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市場新聞
【XM外匯市場評論】:美日敲定巨額貿易協議卻留汽車關稅懸念,首相辭職風波引爆日元套利潮
精彩導讀:
不必在青春的年月裡,學會憂傷,來的去的,抵不過荏苒時光。我許你的,也許不該是天荒,記得嗎,那一宿未眠的`冰藍,像紫茉莉吞嚥下的爛漫,但是路已遠,人未歸,情丟卻哪站?
大家好,今天XM外匯將為大家帶來“【XM外匯市場評論】:美日敲定巨額貿易協議卻留汽車關稅懸念,首相辭職風波引爆日元套利潮”。希望對你們有所幫助!原創內容如下:
亞盤市場行情
週二,隨著貿易緊張局勢以及白宮與美聯儲的衝突持續,美元指數延續跌勢,美盤初持續下挫,截至目前,美元報價97.50。
1、關稅方面
①美國財長貝森特:8月1日對所有國家來說都是一個“較為硬性的最後期限”。歐盟貿易談判與俄烏制裁談判分開進行。日本的談判進展非常順利。
②加拿大安大略省省長:電力出口稅仍在考慮之中。
③韓國考慮做出痛苦讓步,以避免被美國全面徵收關稅。
④特朗普:與菲律賓達成貿易協議,將對菲律賓徵收19%的關稅。菲律賓將對美國開放市場,並實行零關稅。
⑤美國公佈與印尼達成的貿易協議細節。
⑥加拿大總理:與美國達成對加拿大有利的協議“尚未擺上桌面”。
2、白宮VS美聯儲
①美國財長:美聯儲現在應該降息。沒有任何跡象表明鮑威爾現在應該辭職。如果他想提前離職,則應該這樣做。
②白宮官員計劃於當地時間週四訪問美聯儲總部。
③特朗普:反正鮑威爾很快就會出局。利率應該降低3個百分點,甚至更低。
④偽造的鮑威爾辭職信在社交媒體傳播。
⑤美聯儲理事鮑曼:重要的是美聯儲在貨幣政策上保持獨立性;美聯儲有責任保持透明度並承擔問責。
3、特朗普稱美國考慮取消售房資本利得稅。
4、美國國務院:美國將退出聯合國教科文組織。
5、克宮:普京將於9月訪華,俄方正為北京之行做籌備。
機構觀點匯總
華僑銀行:儘管面臨政治壓力美聯儲本月料將按兵不動
華僑銀行經濟學家VasuMenon指出,儘管特朗普政府持續施壓,美聯儲本月仍不太可能啟動降息。但其強調,未來數月美國通脹及經濟表現將成為關鍵決策依據。 “期貨市場定價顯示,交易員雖不預期本月會降息,但預計2024年底前將有一至兩次降息,2025年將進一步寬鬆,”Menon表示。根據其預測,未來12個月內美聯儲可能累計降息四次。
道明證券:特朗普要求日本開放農產品市場可能進一步動搖日本脆弱的政治局勢
道明證券亞太區高級利率策略師PrashantNewnaha表示,市場將美日達成貿易協議視為意外利好,原因有二:其一,自民黨失去參議院多數席位後,外界原本預期貿易談判將推遲;其二,15%的關稅水平低於特朗普4月及本月早些時候威脅徵收的24%-25%。但該協議的一個潛在隱患在於特朗普要求日本向美國農產品開放市場。這一要求可能在落實過程中面臨重大政治阻力,並進一步動搖日本本已脆弱的政治局勢。
SoundMoneyDefenseLeague執行董事JpCortez:美國仍能通過透明化黃金儲備來恢復信心?
今年以來,美元持續走軟,徘徊在多年低點。這一趨勢正推動穩健貨幣理念回歸政治議程,越來越多的聲音呼籲以黃金或白銀等實物資產為支撐的貨幣體系。今年已有10個州通過相關法律,另有20個州正在辯論類似議案。目前大多數州已取消黃金、白銀購買的銷售稅,僅緬因州和夏威夷仍保留此項稅收。佛蒙特和新墨西哥也在醞釀取消稅收。
我認為美元購買力持續縮水是推動這一趨勢的原因之一。聖路易斯聯邦儲備銀行數據顯示,過去10年美元購買力下降近27%,這一貶值趨勢可追溯至1933年。政府債務不斷上升、通脹侵蝕財富,讓各州有動力借助黃金對沖風險。美國本身正在通過立法去美元化,減少對美聯儲的依賴,轉而持有實物黃金。我認為取消銷售稅是推動貨幣回歸黃金標準的關鍵一步。過去政府在買賣黃金和白銀的每個環節都徵稅,甚至形成三重稅負,這使得普通人無法使用黃金作為真正的貨幣。雖然穩健貨幣理念多由保守派推動,但貨幣貶值讓這一議題獲得跨黨派支持。今年,新澤西州的150多位議員一致通過取消黃金和白銀銷售稅的法案。
我還希望能影響聯邦政策,恢復美元作為全球儲備貨幣的信譽。新興市場央行正在大舉增持黃金,過去三年每年買入1000噸,預計今年還會增加同等規模。美元的信任度已經動搖,但美國仍能通過透明化黃金儲備來恢復信心。
三菱日聯:美日貿易協定或支撐日元走高
三菱日聯銀行高級外匯分析師LloydChan在報告中指出,美日貿易協定有望為日元走勢提供支持。在當前執政聯盟於參議院選舉失去多數席位之際,此項協議將有助於緩解關稅對日本經濟的負面影響。 “市場對日本央行可能因貿易協定而加息的預期,或將為日元提供支撐,”Chan表示。但他補充稱,日本近期的政治不確定性可能抑制投資者情緒。
摩根大通:四大原因解釋美日為何會快速失去上行動能
在執政黨聯盟失去多數席位後,我們預計這將會導緻美元兌日元在大選後的數日高於其公允價值。但是市場焦點很快會轉向將於7月31日公佈的日本央行利率決議。從短期來看,美日的風險仍然偏向下行,近期的漲勢可能很快失去動能,原因有四:
1、當前的匯價水平相對於美日利差估算的公允價值偏高;
2、日本央行在7月會議上存在出現鷹派轉向的可能(如彭博報導所述的上調通脹預測),且日元異常走弱或促其考慮提前加息;
3、美日在最近兩週上漲近4%的“過度波動”閾值,已經引發財務省的口頭乾預;
4、若日元持續疲軟,可能會招緻美國官員批評。
從長期來看,市場對日本政府的財政擔憂以及日本國債評價下調仍是尾部風險,可能會導致收益率曲線陡峭化並拖累日元。年輕選民傾向減稅增加長期財政壓力。 2025財年預算顯示25%收入依賴發債,比例在主要經濟體中偏高。此外,美國要求盟國將軍費提至GDP的5%(現為1.8%),意味著日本需增加超10萬億日元支出。老齡化帶來的社保支出增加與稅收減少使問題複雜化。不過,當前日本國債評級展望“穩定”及近年基本收支改善,令此風險仍屬尾部。
綜上所述,基於估值以及事件性因素,我們繼續戰術性看跌美日。但中期則需警惕尾部風險和日本國債評級下調對日元的潛在利空,並密切關注趨於不穩定的國內政局。
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春夏秋冬,每一個季節都是一道美麗的風景,而且都在我心中長留。溜了~~~
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