Hasil Bon Euro Zon Rise, Analisis Trend Jangka Pendek Gold Spot, Perak, Minyak Mentah dan Pertukaran Asing pada 7 Julai

Kajian pasaran global

1. Trend Pasar Eropah dan Amerika

Tiga niaga hadapan indeks saham utama A.S. jatuh, Dow Futures turun 0.07%, S & P 500 niaga hadapan turun 0.34%, dan Nasdaq niaga hadapan turun 0.47%. Indeks DAX Jerman naik 0.68%, indeks UK FTSE 100 naik 0.15%, indeks Perancis CAC40 naik 0.19%, dan indeks Stoke 50 Eropah naik 0.53%.

2. Tafsiran Berita Pasaran

hasil bon Eropah meningkat, pasaran memberi tumpuan kepada trend tarif AS

pada 7 Julai, hasil bon euro zon meningkat, dan pasaran terus memberi perhatian kepada kemajuan dasar tarif AS. Walaupun Amerika Syarikat menangguhkan tarikh akhir tarif 9 Julai, perubahan khusus masih belum jelas. ⑵ Jerman 10 tahun hasil bon perbendaharaan meningkat 2 mata asas kepada 2.583%, pada dasarnya selaras dengan trend hasil bon perbendaharaan 10 tahun AS, yang terkini pada 4.3556%. ⑶Jefferies Eropah Ketua Ekonomi Kewangan Mohit Kumar berkata pasaran sedang menunggu butiran jelas dasar tarif Trump, terutama negara mana yang mungkin menghadapi tarif yang lebih tinggi. ⑷ Trump berkata bahawa Amerika Syarikat akan memberitahu negara -negara lain kadar tarif baru pada 9 Julai, dan tarif baru akan berkuatkuasa pada 1 Ogos. ⑹ Tidak kira hasilnya, pasaran telah disediakan untuk mengukuhkan kemerosotan minggu ini, menunggu butiran yang lebih jelas sebelum tarikh akhir asal pada 9 Julai. ⑺German 2 tahun hasil bon kerajaan meningkat 1 titik asas kepada 1.82%, mendekati tiga minggu rendah. ⑻italy 1Hasil Perbendaharaan 0 tahun naik 2.4 mata asas kepada 3.495%, dan penyebaran dengan Perbendaharaan Jerman adalah 90.4 mata asas. Hasil Perbendaharaan 10 tahun turun 1.3 mata asas kepada 4.54%, walaupun hasilnya tetap tinggi selepas jualan tajam di Britain pada Rabu lepas. Pengeluaran industri di Jerman melebihi jangkaan pada bulan Mei kerana dorongan dari industri automotif dan tenaga. ⑾eurozone sentimen pelabur meningkat ke tahap tertinggi dalam lebih dari tiga tahun pada bulan Julai, dan pemulihan ekonomi berkembang. Pasar ini menjangkakan bahawa kebarangkalian mengekalkan kadar faedah yang tidak berubah pada mesyuarat ECB pada 23 Julai adalah 86%, dan kemungkinan pemotongan 25 titik asas kurang berkemungkinan. ⒀kumar berkata bahawa ECB berada dalam "kedudukan yang sangat baik", kadar faedah berada pada tahap neutral, inflasi hampir 2%, dan pertumbuhan ekonomi tidak kukuh, tetapi jauh dari tahap kemelesetan, dan bank pusat dapat "melihatnya." Para petani India memberi amaran bahawa perjanjian perdagangan kerajaan tidak seharusnya mengorbankan masa depan pertanian

Kerajaan India sedang meningkatkan rundingan dengan pentadbiran Trump untuk mengelakkan dikenakan tarif yang tinggi sehingga 26%. Walau bagaimanapun, terhadap latar belakang isu yang sangat sensitif dalam isu pertanian domestik India, kerajaan India telah mengambil pendirian berhati -hati. Menteri Perdagangan India Goyal berkata rundingan itu selalu bermula dengan kepentingan negara dan menegaskan bahawa India tidak akan terikat dengan jadual waktu. Pada masa yang sama, India juga telah mengukuhkan pendiriannya yang sukar dalam rundingan, mengancam untuk mengenakan tarif balas terhadap beberapa barangan A.S .. Tetapi tekanan politik di India tidak boleh diabaikan. Parti pembangkang dan organisasi petani memberi amaran kepada kerajaan supaya tidak membuat terlalu banyak konsesi ke Amerika Syarikat. Mereka bimbang membuka pasaran pertanian untuk mencapai persetujuan, terutamanya menerima import tanaman yang diubahsuai secara genetik, akan memberi kesan kepada pertanian mereka sendiri dan mata pencarian petani. Avik Saha, ahli Kesatuan Perdagangan Migran India Samyukt Kisan Morcha, menegaskan bahawa tanaman yang diubahsuai secara genetik akan merosakkan kepentingan petani yang sudah mengalami kesukaran ekonomi. Tinjauan Bank Pusat Brazil menunjukkan ramalan para ahli ekonomi untuk petunjuk ekonomi

⑴ Pada 7 Julai, kaji selidik Bank Pusat Brazil menunjukkan bahawa ahli ekonomi menjangkakan indeks inflasi IPCA Brazil mencapai 5.18% pada tahun 2025, lebih rendah daripada yang dianggarkan sebelum ini 5.20%. Indeks inflasi IPCA dijangka menjadi 4.50% pada tahun 2026, yang sama dengan ramalan sebelumnya. ⑶ Menjelang akhir tahun 2025, kadar faedah penanda aras Brazil (SELIC) dijangka menjadi 15.00%, selaras dengan ramalan sebelumnya. ⑷ Menjelang akhir tahun 2026, kadar faedah Selic dijangka 12.50%, sama seperti ramalan sebelumnya. ⑸ KDNK Brazil dijangka meningkat sebanyak 2.23% pada tahun 2025, lebih tinggi daripada anggaran sebelumnya sebanyak 2.21%. ⑹GDP dijangka meningkat sebanyak 1.86% pada tahun 2026, lebih rendah daripada anggaran sebelumnya sebanyak 1.87%. Pada akhir tahun 2025, kadar pertukaran sebenar Brazil terhadap dolar AS dijangka menjadi 5.70, sama dengan ramalan sebelumnya. Pada akhir tahun 2026, kadar pertukaran sebenar terhadap dolar AS dijangka menjadi 5.75, lebih tinggi daripada anggaran sebelumnya sebanyak 5.79.

Margin keuntungan minyak bahan api tinggi asian sulfur jatuh ke tahap rendah tiga bulan

pada 7 Julai, margin keuntungan penapisan minyak bahan api tinggi Asia (HSFO) mendekati tahap rendah tiga bulan.Gelombang jualan baru -baru ini berterusan. ⑵ Menurut data LSEG, penyebaran retak hampir bulan 380 minyak bahan api hampir $ 2 setong berbanding dengan niaga hadapan minyak mentah. ⑶ Perbezaan harga tempat stabil di bawah petikan barangan, sementara struktur pasaran tempat masih dalam keadaan premium. ⑷ Pada masa yang sama, harga minyak bahan api sulfur ultra-rendah (VLSFO) kekal pada dasarnya stabil, dan penyebaran retak pada premium AS $ 11 setong berbanding dengan niaga hadapan minyak mentah, sama seperti hari dagangan sebelumnya. ⑸ Semasa pembidaan, Perbadin Petroleum Indonesia Pertamina menyediakan bahan bakar residu untuk memuatkan bulan Ogos. ⑹Bangkuman Lindsay Refinery di UK telah memperoleh beberapa bekalan minyak mentah untuk mengelakkan penutupan segera, tetapi sumber mengatakan perjanjian dengan pembekal Glencore adalah terhad. Pada hari Isnin, harga minyak mentah menyempitkan penurunan mereka disebabkan oleh pasaran tempat yang ketat, mengimbangi kebimbangan bahawa peningkatan pengeluaran OPEC+melebihi jangkaan pada bulan Ogos dan mengenai kesan tarif A.S. terhadap pertumbuhan ekonomi dan permintaan minyak. ⑻Saudi Arabia menaikkan harga minyak mentah kepada pembeli Asia dan Eropah lebih daripada $ 1 setong pada bulan Ogos pada hari Ahad kerana permintaan minyak mentah domestik dijangka meningkat, mengurangkan eksport dan meningkatkan import dari China. ⑼ Import minyak bahan api dari Pusat Penapisan Pantai Teluk A.S. mencatatkan rekod yang rendah pada bulan Jun kerana ketetapan bekalan global mendorong penapisan untuk memproses minyak mentah yang lebih berat, sulfur. ⑽ Operator Tanker Greek Tmstankers berkata minggu lepas kapal tangki Yunani Vilamoura dilanggar oleh peranti letupan luaran ketika berlayar berhampiran pantai Libya, menyebabkan kerosakan pada badan kapal.

U.S. Ketidakpastian perdagangan menyeret harga tembaga dan logam asas lain

⑴ Pada 7 Julai, tembaga dan harga logam asas lain jatuh ketika Presiden A.S. Trump berkata Amerika Syarikat akan menutup beberapa perjanjian perdagangan minggu ini. ⑵Trump berkata bahawa Amerika Syarikat akan memberitahu negara -negara lain kadar tarif baru pada 9 Julai, dan tarif baru akan berkuatkuasa pada 1 Ogos. ⑷ Harga kontrak tembaga tiga bulan di London Metal Exchange (LME) jatuh 0.7% kepada $ 9,798 per tan, disokong secara teknikal oleh purata bergerak 21 hari sebanyak $ 9,765.8. ⑸dan Smith, Pengarah Urusan Analisis Pasaran Komoditi, berkata peserta pasaran mengambil keuntungan kerana ancaman tarif tambahan, selepas harga tembaga meningkat dengan ketara pada bulan sebelumnya kerana optimis. ⑹ COPPER HARGA MELAKUKAN Tiga bulan lalu minggu lepas, mencapai US $ 10,020.50 per tan. ⑺ Oleh kerana siasatan A.S. ke atas tarif import tembaga masih berterusan, Premium eouu.cnex Copper Futures 'kepada penanda aras LME kekal tinggi, dengan inventori tembaga eouu.cnex meningkat 120% sejak pertengahan bulan Februari mencapai tahap tinggi tujuh tahun. ⑻smith berkata: "Pada masa ini, tembaga 'terperangkap' di Amerika Syarikat, mengakibatkan perasan tertentu di pasaran, dan banyak inventori berada dalam kedudukan yang salah dan sukar diperolehi." Inventori tembaga di gudang berdaftar LME kini 97,400 tan, yang telah meningkat sedikit sejak awal bulan Julai, tetapi masih menurun sebanyak 64% sejak pertengahan bulan Februari.

Bank Pusat Malaysia menjangkakan untuk mengurangkan kadar faedah untuk kali pertama dalam tempoh lima tahun untuk memanaskan

pada 7 Julai, kaji selidik Reuters menunjukkan bahawa bank pusat Malaysia dijangka pada 9 JulaiPemotongan kadar pertama, yang pertama dalam lima tahun, telah berubah dengan ketara berbanding dengan pemotongan kadar sebelumnya yang kebanyakan ahli ekonomi telah dijangka pada separuh pertama tahun 2026.17 daripada 31 ahli ekonomi menjangkakan bank pusat Malaysia menurunkan kadar faedah dasar semalaman sebanyak 25 mata kepada 2.75% pada hari Rabu, manakala 14 yang lain menjangkakan kadar tidak berubah. ⑶ Perubahan yang dijangkakan ini disebabkan oleh data ekonomi yang lemah baru-baru ini, dengan pertumbuhan ekonomi melambatkan hingga 4.4% pada suku pertama, inflasi jatuh ke paras terendah empat tahun pada bulan Jun, dan pernyataan May Bank Pusat juga menyebut bahawa risiko ke bawah prospek ekonomi semakin meningkat. ⑷Brian Tan, ketua penyelidikan ekonomi Asia Tenggara di Barclays Bank, berkata walaupun pemotongan kadar faedah dijangka, terdapat risiko melambatkan sehingga September atau November, dan Bank Pusat mungkin lebih cenderung untuk menurunkan kadar faedah apabila psikologi meningkatkan keyakinan ekonomi dan bukannya dasar yang santai terlebih dahulu. ⑸ Sesetengah ahli ekonomi menjangkakan bank pusat boleh menunggu beberapa bulan untuk mendapatkan maklumat yang lebih jelas mengenai kesan kenaikan cukai jualan dan perkhidmatan (SST) yang akan berkuatkuasa ke atas ekonomi domestik. Ketua Ekonomi Sekuriti Antarabangsa, Ahmad Nazmi Idrus berkata, bank pusat mungkin perlu melihat kesan kenaikan cukai jualan dan perkhidmatan dan lebih banyak bukti kelemahan ekonomi sebelum memutuskan untuk mengurangkan kadar faedah. Walaupun ramalan median menunjukkan bahawa kadar faedah akan kekal pada 2.75% oleh sekurang -kurangnya akhir tahun 2026, ahli ekonomi tidak mempunyai konsensus yang jelas mengenai trend kadar faedah, dengan ramalan kadar faedah pada akhir tahun depan dari 2.25% hingga 3.00%. ⑻ Prestasi eksport Malaysia yang semakin merosot juga boleh memaksa bank pusat mengurangkan kadar faedah. ⑼ Negara -negara Asia Tenggara akan sangat terdedah kepada ucapan tarif Trump AS, dan diharapkan Amerika Syarikat akan mengeluarkan cadangan tarif ke negara -negara untuk "menerima atau meninggalkan" mulai Isnin ini. Ahli ekonomi analitikal Sunny Kim Nguyen berkata data permintaan luar menunjukkan bahawa kelembapan Malaysia dalam pertumbuhan ekonomi telah menjejaskan pengeluaran sebenar dari tahap emosi, dan tarif A.S. menimbulkan ancaman langsung kepada eksport produk dan jentera elektronik Malaysia. ⑾ Dia menambah bahawa perkembangan ini harus memenuhi ujian sokongan tambahan yang diketengahkan oleh bank pusat dalam pernyataan Mei. Ekonomi ⑿Malaysia dijangka meningkat 4.2% tahun ini, sedikit di bawah jangkaan ramalan bank pusat sebanyak 4.5% hingga 5.5%, dan dijangka meningkat 4.3% pada tahun 2026. Inflasi dijangka purata 1.9% tahun ini dan akan meningkat kepada 2.3% tahun depan.

U.S. Import minyak bahan api Gulf Coast mencatatkan rekod rendah

pada 7 Julai, import minyak bahan api dari Pusat Penapisan Pantai Teluk A.S. mencatatkan rekod yang rendah pada bulan Jun, memandangkan pengetatan bekalan global mendorong penapisan untuk memproses minyak mentah yang lebih berat dan sulfur. ⑵ Selepas memproses minyak mentah yang berat dan sulfur, sisa-sisa yang lebih berat akan dihasilkan, yang boleh ditukar menjadi produk bernilai tinggi seperti petrol atau diesel di unit pemprosesan sekunder. Pada bulan Jun, jumlah import minyak bahan api di sepanjang Pantai Teluk jatuh kepada 213,000 tong sehari, turun dari 233,000 tong sehari pada bulan Mei dan penurunan yang ketara daripada 430,000 tong sehari pada bulan Jun 2024. ⑸mexico import minyak mentah jatuh ke 202 pada bulan JunTahap terendah sejak April 000 hanya 22,000 tong sehari, penurunan tajam dari 71,000 tong sehari pada bulan Mei. ⑹ Bekalan minyak bahan bakar global sulfur tinggi adalah ketat kerana lonjakan permintaan penghawa dingin di Timur Tengah pada musim panas, sementara sekatan AS terhadap minyak Rusia telah mengetatkan lagi bekalan. ⑺ Harga minyak bahan api tinggi sulfur telah meningkat, menjadikannya kurang ekonomik sebagai bahan mentah untuk penapisan daripada minyak mentah. Pada bulan Mei, premium minyak bahan bakar sulfur tinggi ke minyak mentah Maya Maya yang berkepala Mexico purata $ 4.20 setong, premium purata bulanan tertinggi sejak Oktober. ⑻ Refineries oleh itu mengurangkan jumlah pemprosesan minyak bahan api tinggi sulfur dan sebaliknya memproses lebih banyak minyak mentah. Dalam jangka masa panjang, kilang penapis AS mengurangkan bahan mentah residu yang diimport, lebih bergantung kepada pemprosesan minyak mentah domestik, menyesuaikan jenis pemprosesan minyak mentah, meningkatkan pengimportan minyak mentah berat dan sederhana, dan mengoptimumkan konfigurasi penapisan. ⑽ Data Pentadbiran Maklumat Tenaga A.S. menunjukkan bahawa inventori minyak bahan api di Pantai Teluk jatuh ke tahap terendah sejak Mac 1996, pada 10.63 juta tong. ⑾Sisik Amerika Syarikat mengharamkan import minyak Rusia-Ukraine, import minyak bahan api di sepanjang pantai Teluk Rusia dan Ukraine terus menurun. Tahap air Rhine yang rendah di Jerman mempengaruhi penghantaran

⑴ Pada 7 Julai, walaupun hujan pada hujung minggu, paras air Rhine di Jerman masih rendah dan perkapalan dihalang. ⑵ Oleh kerana kemarau dan gelombang haba di Eropah Barat, paras air Rhine gagal meningkat dengan ketara, yang mempengaruhi perkapalan di selatan Duisburg dan Cologne, termasuk titik utama ini di Kaubu. ⑶ Kapal biasanya hanya boleh berlayar separuh beban, dan air cetek menyebabkan syarikat perkapalan mengecas surcaj untuk barang untuk mengimbangi keadaan di mana mereka tidak dimuat sepenuhnya, meningkatkan kos pengirim. ⑷ Pedagang mengatakan bahawa pengangkutan kargo perlu disiapkan melalui perkongsian pelbagai kapal. ⑸ Lebih banyak hujan dijangka pada hari -hari yang akan datang, yang boleh menyebabkan paras air meningkat. ⑹The Rhine adalah saluran pengangkutan penting untuk komoditi seperti bijirin, mineral, bijih, produk arang batu dan petroleum (termasuk minyak pemanasan). Pada musim panas tahun 2022, syarikat -syarikat Jerman menghadapi kesesakan bekalan dan masalah pengeluaran akibat paras air yang tidak normal di Rhine akibat kemarau dan gelombang haba. Harga penanda aras minyak mentah Timur Tengah adalah stabil, Arab Saudi menaikkan harga pasaran Asia

pada 7 Julai, harga penanda aras minyak mentah Timur Tengah stabil, selepas Arab Saudi menaikkan harga minyak mentah ke pasar Asia pada bulan Ogos hingga ke tahap tinggi hingga ke tahap tinggi pada bulan Ogos hingga ke pekebun pada bulan Ogos pada bulan Ogos pada bulan Ogos hingga ke pekebun pada bulan Ogos pada bulan Ogos pada bulan Ogos pada bulan Ogos hingga ke pekebun pada bulan Ogos pada bulan Ogos pada bulan Ogos pada bulan Ogos pada bulan Ogos hingga ke pekebun pada bulan Ogos pada bulan Ogos pada bulan Ogos pada bulan Ogos pada bulan Ogos hingga ke pekebun pada bulan Ogos pada bulan Ogos pada bulan Ogos pada bulan Ogos pada bulan Ogos hingga ke-empat bulan ke-empat hingga ke pekun di Timur Tengah. ⑵ Saudi National Energy eouu.cnpany Saudi Aramco menaikkan harga rasmi minyak mentah Arab ke Asia pada bulan Ogos hingga $ 2.20 lebih tinggi daripada harga purata Oman/Dubai, naik $ 1 dari Julai, dan naik 50 hingga 80 sen setong daripada jangkaan pasaran. ⑶ Dalam perdagangan tunai Singapura, Premium Minyak Mentah Dubai untuk bertukar naik 4 sen kepada $ 3.16 setong. Harga dagangan pada hari ini menunjukkan bahawa harga dagangan China Petroleum dan Vitol adalah AS $ 69.40 setong, manakala harga dagangan Hengli Petrochemical dan Gunvor adalah AS $ 69.45 setong. ⑸ Pada masa ini, harga minyak mentah GME Oman adalah US $ 69.71 setong, turun 7 sen dari hari dagangan sebelumnya. ⑹ Dalam istilah berita, OPEC+ merancang untuk meluluskan satu lagi peningkatan pengeluaran besar-besaran pada bulan September untuk melengkapkan pengeluaran secara beransur-ansur pemotongan pengeluaran sukarela di lapan negara.dan biarkan UAE meningkatkan pengeluaran untuk memenuhi kuota baru. ⑺Discounts untuk penghantaran mentah mentah mentah Rusia ke pelabuhan India pada bulan Ogos menyempitkan ke tahap terendah sejak tahun 2022 kerana permintaan kukuh dan bekalan tempat dikurangkan. ⑻ Perdana Menteri Kanada Mark Carney berkata saluran paip minyak baru yang menuju ke pantai British Columbia mungkin dimasukkan ke dalam senarai projek yang dianggap oleh kerajaan Kanada. ⑼ Shell menjangkakan pendapatan suku tahunannya dilanggar oleh perdagangan yang lemah dalam sektor gas bersepadu dan kerugian dalam operasi kimia dan produk, dan syarikat itu akan melepaskan pendapatan suku kedua pada 31 Julai.

3. Trend pasangan mata wang utama di Bursa Saham New York sebelum pasaran

Euro/USD: Sehingga 20:23 Beijing Time, Euro/USD jatuh dan kini pada 1.1724, penurunan sebanyak 0.46%. Sebelum Bursa Saham New York, selepas mencapai tahap overbought, harga (Euro-USD) jatuh pada tahap intraday baru-baru ini dalam hal isyarat negatif pada (RSI) untuk memecahkan sokongan 1.1745 dan melebihi sokongan EMA50, meningkatkan tekanan negatif dan menguatkan kemungkinan penurunan yang lebih baik.