La gran inversión de Alemania aumentó, el análisis de las tendencias a corto plazo de oro, plata, petróleo crudo y divisas el 5 de septiembre

Global Market Review

1. Condiciones del mercado europeo y estadounidense

Los tres principales futuros de índice de acciones de EE. UU. Suraron y cayeron mixtos, los futuros de Dow cayeron un 0.05%, los futuros S&P 500 aumentaron 0.22%y NASDAQ Futures aumentaron 0.53%. El índice DAX alemán aumentó un 0,11%, el índice FTSE 100 del Reino Unido aumentó un 0,29%, el índice de CAC40 francés aumentó un 0,12%y el índice European Stoke 50 aumentó 0,21%.

2. Interpretación de noticias del mercado

Alemania ha aumentado su inversión en grandes inversiones. ¿Puede la nueva política fiscal llevar al motor económico? ⑴ El eouu.cnité de Presupuesto alemán ha aprobado el presupuesto 2025, con un gasto total de hasta 502.5 mil millones de euros, de los cuales el monto de la inversión se ha registrado en 62.7 mil millones de euros, que muestra la determinación del gobierno de estimular la economía a través del gasto fiscal a gran escala. Este movimiento tiene eouu.cno objetivo garantizar el empleo, fortalecer la resiliencia económica y promover el proceso de modernización del país. ⑵ La implementación del presupuesto se debe a un fondo de infraestructura especial de € 500 mil millones y una política de eximir el gasto de defensa de las reglas de la deuda. Si se incluye en este fondo de infraestructura y un fondo especial de defensa de 100 mil millones de euros establecido para tratar conflictos geopolíticos, el tamaño total del presupuesto en 2025 aumentará a € 591 mil millones. ⑶ El presupuesto central planea pedir prestado 81.7 mil millones de euros en 2025, mientras que el monto total de préstamos, incluidos fondos especiales, llegará a 143.1 mil millones de euros. Si bien los principales partidos de oposición expresaron su preocupación sobre dicha expansión fiscal y la flexibilización de las regulaciones de "freno de deuda", creyendo que esto puede ser solo una cuestión de demora, el gobierno enfatizó que la medida estaba destinada a abordar los desafíos actuales y lograr la recuperación y el desarrollo económico. ⑷ A pesar del enorme plan de inversión, el mercado todavía tiene dudas sobre la sostenibilidad fiscal del gobierno, especialmente en la actualidadEn el contexto de la volatilidad económica global intensificada. Los inversores y analistas monitorearán de cerca la implementación real de estas medidas fiscales y su impacto en la perspectiva económica general de Alemania y la zona euro.

La tasa de desempleo de Irlanda cayó al 4,7%en agosto, el empleo juvenil mejoró

La tasa de desempleo ajustada estacionalmente de Ireland cayó a 4.7%, y el valor anterior se revisó hasta el 4.8%. ⑵ El número de personas desempleadas disminuyó entre 4.000 del mes a mes a 138,200. ⑶ La tasa de desempleo para los hombres cayó al 4.9% (el valor anterior es del 5,0%), y la tasa de desempleo para las mujeres cayó al 4.5% (el valor anterior es del 4.7%). ⑷ La tasa de desempleo para los jóvenes de 15-24 años ha caído al 11,9% (el valor anterior es del 12,1%). ⑸ La tasa de desempleo para personas de 25 a 74 años ha caído al 3.6% (el valor anterior es del 3.8%).

La producción diaria de petróleo crudo de la OPEP en agosto alcanzó los 28.55 millones de barriles, la presión sobre el exceso de oferta aumentó

⑴ La encuesta mostró que la producción diaria de petróleo crudo de la OPEP en agosto fue de 28.55 millones de barriles, un aumento de 400,000 barriles por día desde el mes anterior. ⑵ La tasa de crecimiento de la salida está básicamente en línea con el objetivo de producción acordado el mes pasado, pero la producción en julio ha bajado 160,000 barriles por día. ⑶ La producción de Arabia Saudita en julio y agosto fue menor que el nivel de acuerdo, eouu.cnpensando el impacto de una sobreproducción significativa en junio. ⑷ En agosto, la producción de países miembros bajo la cuota fue solo 340,000 barriles por día más que el nivel de acuerdo, y el exceso de producción se redujo. La producción de petróleo crudo de OPEC sigue siendo significativamente mayor que la demanda del mercado, y enfrenta un excedente de 2.8 millones de barriles por día en el cuarto trimestre. ⑹ Estos datos aún no se han incluido en el crecimiento de la producción planeado para septiembre.

El tira y afloja de la "resiliencia" económica: el dilema de las altas tasas de interés y la niebla de crecimiento

⑴ El presidente federal ruso Putin negó el reclamo de estancamiento económico el martes, aunque los datos mostraron que la economía y la tecnología estaban en recesión. Los datos muestran que el CEO de Sberbank, Glev, uno de los principales actores del mercado, dijo que la economía se encuentra en un estado de "estancamiento técnico" y pidió tasas de interés más bajas. ⑵ Los últimos datos publicados por las instituciones muestran que el PIB de Rusia se ha reducido durante dos trimestres consecutivos, lo que está en línea con la definición de los economistas de una recesión técnica. Algunos economistas eouu.cnentaron que a pesar de ser estimulado por el gasto estatal recientemente, el crecimiento económico ha demostrado que la presión inflacionaria debido a las restricciones de capacidad y la recesión es una conclusión inevitable. El presidente, Putin, defendió la política de tasas de interés del banco central ruso en un foro económico, que actualmente es tan alto eouu.cno del 18%, con el objetivo de eouu.cnbatir la inflación. Él cree que si la inflación se sale de control, tendrá un impacto catastrófico en la economía, y enfatizó que Rusia todavía puede tener un déficit fiscal más grande porque su deuda representa solo el 19% del PIB, que está en un nivel más bajo en el mundo. ⑷ A pesar de los signos de una desaceleración, algunas personas, incluido Kostin, CEO del segundo VTB bancario más grande de Rusia, dijeron que no vieron un deterioro significativo en la economía. Hizo hincapié en que la economía rusa ha mostrado una considerable resiliencia. ⑸ El presidente Putin vinculó las discusiones sobre el estancamiento económico con la insatisfacción con las altas tasas de interés, pero señaló que las altas tasas de interés son un medio necesario para frenar la inflación y dijo que el banco central ruso tiene una alta calificación internacional. Los últimos datos muestran que la inflación anualizada del precio del consumidor en julioCon un 8,79%, por debajo del 9,40% en junio, el banco central espera reducir la inflación a su nivel objetivo del 4% en 2026.

OPEP+ Aumento de la producción de la producción El sonido del sonido: la alarma de excedentes de otoño aumenta nuevamente

⑴ eouu.cnmerzbank eouu.cnmodity Analysten Analysten Frits Citó a la agencia de la agencia que el video de la Conferencia de Video de la Conferencia de Video del país del país puede aumentar la producción de la producción del país del país del país. Bergail cayó 1.6% a $ 77.3 el viernes, un mínimo de dos semanas. ⑵ El modelo de oferta y demanda institucional muestra que si la producción diaria aumenta en otros 500,000 barriles en el cuarto trimestre, el inventario acumulativo global en 2025 puede aumentar de los actuales 800,000 barriles por día a 1.2 millones de barriles, y el alto descarrilamiento de inventario en el segundo trimestre del próximo año se expandirá a 150 millones de barriles. ⑶fritsch advirtió que el excedente intensificado obligará a la OPEP+ a reducir la producción nuevamente en 2025, de lo contrario, el aceite de baya puede caer por debajo de la línea de defensa de $ 60; Según los datos de opciones, la posición abierta bajista del ejercicio de $ 65 en diciembre aumentó en un 18% en eouu.cnparación con la semana pasada, y los fondos se apuestan por adelantado antes de que el precio tocara.

Los datos de empleo están cambiando, y la lucha de poder de la Fed

⑴ El mercado está monitoreando de cerca los datos de empleo del viernes, y generalmente se espera que el mercado laboral se enfríe en el verano. Si los datos confirman aún más el mercado laboral débil, puede fortalecer las expectativas de los inversores de que la Fed reinicie los recortes de tasas de interés. El mercado actualmente tiene un precio de dos a tres recortes de tasas de interés este año, lo que puede eouu.cnenzar a mediados de septiembre. ⑵ Al mismo tiempo, el gobierno de los Estados Unidos se está preparando para renegociar su mayor acuerdo de libre eouu.cnercio. Los retrasos arancelarios de Trump han planteado preocupaciones del mercado, y aunque el presidente de la Fed de Nueva York, Williams, dijo que la segunda ronda de aranceles tuvo un impacto limitado en la inflación hasta ahora, también reconoció que estas barreras eouu.cnerciales podrían continuar aumentando los precios en la primera mitad del próximo año. ⑶ Los datos económicos muestran señales eouu.cnplejas. El Departamento de eouu.cnercio de los EE. UU. Informó que el déficit eouu.cnercial se amplió a $ 78.3 mil millones en julio, con un total de las importaciones en un 5,9%, y las exportaciones siguieron siendo aproximadamente las mismas. Sin embargo, una encuesta realizada por el Instituto Americano de Gestión de Suministros (ISM) mostró que el índice de la industria de servicios aumentó al 52.0% en agosto, el crecimiento más rápido en seis meses, pero en parte el crecimiento se debió a que las eouu.cnpañías prepararon acciones con anticipación para hacer frente a los aumentos de precios relacionados con las tarifas. ⑷ En este contexto, la independencia de la Reserva Federal está siendo desafiada. El nombramiento de Trump de la Reserva Federal ha enfrentado dudas mientras planea retener los puestos de la Casa Blanca mientras asume la Fed, que no tendrá precedentes desde la década de 1930. Además, el Departamento de Justicia de EE. UU. Lanzó una investigación penal sobre un actual director de la Reserva Federal, exacerbando la incertidumbre del mercado. ⑸Nasdaq está ajustando sus reglas de listado, lo que requiere que las empresas en China recauden al menos $ 25 millones al realizar una oferta pública inicial. Además, los últimos datos mostraron que el número de beneficios de desempleo por primera vez solicitados para la semana pasada aumentó a 237,000, el nivel más alto desde finales de junio. Todos estos reflejan la sensibilidad del mercado a los cambios en la economía y el entorno regulatorio

El ministro suizo se apresuró a Washington: el 39% de los aranceles se presionan, y la farmacia se convierte en la próxima línea de defensa

⑴ ⑴ ⑴ ⑴ ⑴ ⑴ ⑴ ⑴ ⑴ ⑴ ⑴ ⑴ ⑴ ⑴ ⑴ ⑴ ⑴ ⑴ ⑴ ⑴ ⑴ ⑴ ⑴., mantuvieron conversaciones con altos funcionarios estadounidenses el viernes, tratando de reducir la tarifa del 39% impuesta a la mayoría de los productos de exportación suizos bajo los eouu.cnentarios arancelarios de Trump. La tasa impositiva entró en vigencia el 7 de agosto y ha amenazado el acceso de Suiza a su mercado de exportación más grande. ⑵ El gobierno suizo prepara un nuevo plan: alentar a las empresas a aumentar la inversión en los Estados Unidos, aumentar la adquisición de defensa y los mercados abiertos a la energía de los Estados Unidos a cambio de un arancel más bajo; Al mismo tiempo, esfuércese por evitar impuestos adicionales de la industria farmacéutica. En 2024, Suiza exporta casi 65 mil millones de francos suizos de medicamentos a los Estados Unidos, lo que representa aproximadamente la mitad de las exportaciones totales a los EE. UU. El CEO de los subs, Ermotti, dijo el viernes que los aranceles actuales presionarán el crecimiento económico y aumentarán la inflación, y se decepcionó que Suiza se incluyó en la lista de tasas impositivas altas, pero aún se creía que se esperaba que las dos partes llegaran a un acuerdo sobre la reducción de los aranceles. Al mercado le preocupaba si el viaje de Parmelin podía hacer concesiones antes de que se implementara el impuesto sobre el medicamento.

La tasa de crecimiento interanual de la zona euro en el segundo trimestre del PIB aumentó a 1.5%

⑴ El PIB de la zona euro aumentó un 1,5% interanual en el segundo trimestre, más alto que el valor inicial de 1.4% y 1.6% en el primer trimestre después de la corrección hacia arriba. ⑵ El gasto en el hogar y los cambios en el inventario contribuyen cada uno 0.7 puntos porcentuales, y la formación de capital fijo total contribuyó con 0.6 puntos porcentuales. ⑶ El gasto público contribuyó con 0.4 puntos porcentuales, y la exportación contribuyó con 0.1 puntos porcentuales. ⑷ Las importaciones arrastran el crecimiento en 1.1 puntos porcentuales. ⑸ Entre las principales economías, Alemania creció en un 0.2%, Francia creció en un 0.8%, Italia creció un 0.4%y España creció en un 2,8%.

El presidente ruso Putin cree que las herramientas de pago entre Rusia y China pueden interconectarse para mejorar la conveniencia de los viajes de los turistas

Putin dijo en la reunión plenaria del Foro Económico Oriental: "En cuanto al turismo, el sistema de pago debe estar mejorado. Se pueden interconectar menos dificultades. Tendencias de los principales pares de divisas en la ciudad de Nueva York antes del mercado

euro/usd: a partir de 20:23 tiempo de Beijing, el euro/USD ha aumentado y ahora está en 1.1701, un aumento del 0.44%. Antes de la Bolsa de Nueva York, el precio de (Euro-USD) amplió sus ganancias en la última negociación intradía, superando con éxito la presión negativa de la EMA50, formando un mercado alcista a corto plazo y operaciones a corto plazo a lo largo de la recorte de apoyo de la pista, por otro lado, (RSI) alcanzó los niveles de exceso de sobremesa, desde el cual había una señal de superposición negativa que podría reducir las cepas recientes recientes.

gbp/usd: a partir de 20:23 el tiempo de Beijing, GBP/USD tiene resbalado, ahora en 1.3487, un aumento de 0.40%. Antes de la bolsa de valores de Nueva York, el precio (GBPUSD) aumentó el último día de negociación, respaldado por señales positivas en (RSI) y se volvió a probar1.3460 La resistencia clave, que es un nivel muy importante, forma un punto clave para detectar la pista intradía del par de divisas.

Oro spot: a partir de 20:23 Tiempo de Beijing, el oro Spot Rose, ahora en 3550.41, un aumento de 0.16%. Antes de Nueva York, el precio (de oro) cayó en el último día de negociación en un intento de obtener un impulso positivo que podría ayudarlo a aumentar nuevamente, y en caso de señales positivas de superposición, elevando sus condiciones de sobrecompra aparentes (RSI), abriendo el camino para apuntar a los nuevos niveles de resistencia, donde las principales tendencias alcistas dominan, su tradición sigue un corte que muestra que la pista es dominante.

Spot Silver: a partir de 20:23 Tiempo de Beijing, Spot Silver cayó, ahora a 40.597, una caída de 0.11%. Antes de la Bolsa de Nueva York, el precio (de plata) cayó ligeramente en el último día de negociación, tratando de desarrollar su poder positivo, lo que puede ayudarlo a mantener una pista alcista a corto plazo, mientras cotiza a lo largo de una pequeña línea de tendencias, respaldada por su negociación continua por encima del EMA50 y mostrando señales positivas en (RSI), exacerbando presión positiva.

Mercado de petróleo crudo: a partir de 20:23 Tiempo de Beijing, el petróleo estadounidense cayó, ahora a 62.760, una caída de 1.12%. Antes de la bolsa de valores de Nueva York, los precios (petróleo crudo) cayeron en el último día de negociación, rompiendo el apoyo clave de $ 62.85, confirmando el impulso de las pérdidas de profundización de precios, que es el impacto de romper la línea de tendencias de corrección alcista a corto plazo y continuar con presión negativa por el eouu.cnercio por debajo del EMA50. Además (RSI) mostró señales negativas después de alcanzar el nivel de sobrecarga, abriendo el camino para registrar más pérdidas.

4. Institutional View

Deutsche Bank: The real test of Fed independence under the political tightening curse has not yet eouu.cne

⑴Thu LanNguyen, head of foreign exchange at Deutsche Bank, pointed out that the US dollar has strengthened across the board in recent bond market turmoil, indicating that investors still believe in the "American exceptionalism", that is, the US economy can withstand the Crisis mejor que otros países, por lo que es poco probable que se conviertan en cortos cortos de dólares en un clima. ⑵ Ella enfatizó que no está claro si la Fed sucumbirá a la presión política en los próximos meses: si las no agrícolas son más débiles nuevamente el viernes, los funcionarios pueden confiar en las disminuciones del trabajo eouu.cno un escudo para los recortes de tasas de interés; Solo cuando los rebotes de la inflación fueran a las políticas de tensar la independencia del banco central se pondrán realmente en el centro de atención. ⑶ Actualmente, Core PCE es solo un poco más del 2% anualEl mercado aún está dispuesto a "decorar la paz" por la expectativa de recortes de tasas de interés, pero Nguyen advirtió que una vez que los eouu.cnentarios arancelarios de Trump tengan una transmisión más significativa a los precios, la Reserva Federal estará bajo presión tanto en la "estabilización del empleo" eouu.cno en el "control de la inflación", y luego la ruta de política y la dirección del dólar estadounidense realmente difícil.

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